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TIERS 投資產品

 

有些投資者既要投資股票市場,卻害怕市場風險。保險公司近年大力推銷變動現金(Variable Annuity),稱這個是可以保本的投資的工具。另一種年金,叫EQUITY INDEXED ANNUITY, 或簡稱為EIA,您可按http://www.moneyradio.org/showSubCategory.php?SCID=4119 去了解為何我不贊成使用EIA

 

2002美年美國證券交易所發行了一系列投資產品,叫到TIERS,全名是保管信託證券。它的特點就是保證投資者在五年之後,至少可以收回本金,而證券將來的價值,亦要按某些主要市場指數來定立。指數上升幅度多,證券的收益亦會相對地提高。但是如果在五年裡,指數都是下跌,投資者仍是可以收回原本的本金金額。

這一種TIERS證券的發行價,都是十元一股。每一種TIERS都有代號,就像股票一般來作買賣。目前已經有差不多二十種,以杜瓊斯指數(Dow Jones)S&P 500指數、S&P 400指數、NASDAQ 100指數等等來發行的證券。

 

這一種證券有甚麼缺點是需要注意呢?第一、它在指數上升的時候,給予投資者的收益,是有上限的。例如代號為ISB的杜瓊斯工業指數證券,就規定每個月的增幅,是不能夠超過百分之五。第二、在五年內,如果要將證券賣出,就可能拿不到全部的收益,甚至如果指數下跌,還可能會出現虧蝕,因為要在五年完畢後,投資者才能收回原來的本金。