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「交易所基金」常識

ETF 去代替指數基金

 

要有效地分散股票投資,共同基金(Mutual Fund)是一個好工具,近年「股票指數共同基金」尤其受投資者歡迎,這類基金不需要投資經理去決定股票買賣,因為基金完全按照該指數之成份股票作投資,例如S&P500 指數基金,資金便按五百家成份公司市值比例投資。指數基金好處是沒有銷售費用(No-Load),年費也非常低,每年要繳稅的資金增值和股息也極低。

 

除了利用指數共同基金作投資外,近年有另一種工具,稱為「交易所基金」(Exchange-Traded Fund),簡稱為ETF,基金亦是投資不同的市場指數,但操作方式(包括買賣程序)卻與普通股票相似。舉個例子,要投資S&P500指數公司,可以下單購買代號為SPY的「交易所基金」。由於ETF在市場上像股票般隨時可作買賣,利用ETF比指數共同基金更靈活,因為即時可以知道買賣價錢,不像共同基金,要市場收市後才產生買賣價錢。

 

ETF 唯一的缺點是買賣時需要付經紀佣金,但現今很多折扣經紀行買賣佣金相當低,所以ETF越來越流行。

 

ETF投資國外股票

 

去年國際股票市場收益普遍比美國市場好。「交易所基金」面世後,令小投資者要投資外國公司股票相當方便。以前假如要投資國外公司股票,必須在外國當地經紀行開設股票帳戶,然後購買個別股票。有小數外國公司以ADR形式在美國上市,購買比較方便。要投資多家不同的國外公司股票,便必須使用共同基金,這類基金一般管理費用比較高。這幾個方法都有它們的短處。

 

「交易所基金」簡稱為ETF,像共同基金與股票的混合物,使用起來比共同基金更方便。如今大約有四十種外國公司ETF 包括地區性的ETF,例如代號為VGK的基金,便是歐洲公司基金,VWO是新興市場基金,讓您透過一個基金便投資到南韓、台灣、中國、巴西等國家的上市公司。VPL是亞洲基金,投資對象包括日本、澳洲等公司股票。

 

此外,有22個國家的股票指數,可以透過ETF投資,例如,FXI是根據XINHUA CHINA 25指數,裡面包括25家比較最穩定的中國公司;EWH,是根據MSCI 香港指數, 基金當中有超過幾十家香港上市公司。其他可以用ETF投資的國家,包括去年收益率最高的幾個國家﹕南菲、西班牙、墨西哥等。

 

要查閱ETF資料,可到WWW.AMEX.COM,然後進入ETF部份。